Få investeringsforeninger slår markedet
En analyse af 3.156 aktive amerikanske investeringsforeninger har vist, at kun tre procent
af dem slår markedet, fordi de er dygtige.
Det giver mening at bruge investeringsforeninger eller ETF’er (børshandlede fonde), når du
sparer op i holdingselskabet, i almindelig opsparing eller på pensionen for at sprede risikoen.
Men tit spolerer investeringsforeningernes omkostninger afkastet.
Høje eller lave omkostninger
Der findes et hav af analyser, der forsøger at bevise, om det er muligt for investeringsforeninger
at slå markedet. Det skal forstås således, at hvis aktiemarkedet stiger 10 %, så forsøger du at slå
det ved fx at få 12 %. Med lavomkostningsinvestering køber og holder man, og derved prøver man
faktisk at få de 10 %, som markedet har givet i afkast.
Kun 3 % investeringsforeninger er dygtige
De to amerikanske uvildige økonomer Fama & French analyserede for perioden 1984-2006 hele 3.156 aktive
amerikanske investeringsforeninger og kom frem til nogle meget slående konklusioner.
Hvis du investerede i alle investeringsforeningerne på én gang, var det årlige afkast hele 0,8 procent
under det afkast, du have fået, hvis du havde valgt investeringsforeningerne, der forsøger at få
markedsafkastet. Det er en kæmpe forskel, da 0,8 procent om året bliver til rigtig mange penge
via renters rente effekten.
Analysen viste også, at der er investeringsforeninger, der er direkte talentløse til investere.
Og efter der er justeret for den risiko investeringsforeningerne
tager, klarer sølle tre procent af foreningerne sig bedre end markedet, fordi de var dygtige.
Brug ETF’er i stedet for investeringsforeninger
Brug investeringsforeninger med lave omkostninger eller ETF’er (ETF‘er
står for Exchange Traded Funds og fungerer som danske investeringsforeninger blot med mere lavere
omkostninger). Det er dit bedste bud på de højeste afkast.
Det bakkes op af danske analyser af danske investeringsforeninger. Der findes få danske investeringsforeninger
med lave omkostninger, så jeg anbefaler, at du i stedet får nogle udenlandske investeringsfonde i din formue.
Der er uhyggeligt få danskere, der bruger disse ETF’er som efter min mening, er det bedste, du kan få. Du får
dem ikke anbefalet i banken eller pensionsselskabet, så mit råd er: køb dem selv eller bed insisterende
om dem!
Er du klar til udfordringen?
